Рынок кредитования: стагнация или восстановление?

01.03.10

Рынок кредитования: стагнация или восстановление?

Эксперты МГИМО: Столбов Михаил Иосифович, д.экон.н., доцент, профессор РАН

Банк России прогнозирует рост кредитования на 20–25% в 2010 году. По данным регулятора, банковская система накопила большой объем избыточной ликвидности, к тому же есть тенденция к снижению просроченной задолженности. Однако многие эксперты скептически относятся к этому прогнозу, ведь банки могут направить ликвидность и на другие операции. Если в 2008–2009 годах сжатие кредитного рынка было обусловлено спадом предложений со стороны банков, то сейчас идет падение спроса на кредиты.

Оправдается ли прогноз ЦБ по росту кредитного рынка в этом году? Насколько сейчас востребовано кредитование юридических лиц и каков спрос на потребительские кредиты? Какова доля ипотеки в общем объеме кредитов? Будет ли эффективной объявленная правительством программа поддержки ипотечного кредитования?

Участники конференции:

  • Павел Медведев, первый зампредседателя комитета ГД по кредитным организациям и финансовым рынкам
  • Мария Кальварская, начальник отдела анализа рынка акций ИБ «КИТ Финанс»
  • Владимир Брагин, аналитик НБ «Траст»
  • Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору
  • Александр Осин, главный экономист УК «Финам менеджмент»

Василий, IslandHouse

Михаил, как бы Вы оценили региональный банковский сектор. Какую-либо роль в возрождении экономической активности на местах они могут играть? или нам необходимо дожидаться активизации работы банковских «монстров»?

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Региональный банковский сектор сам не отличается однородностью. С одной стороны, имеются реально влиятельные игроки типа «Ак Барс Банка», с другой стороны, большинство региональных банков крайне недокапитализированы и не оказывают значимого влияния на экономическое развитие. Поэтому без участия банковских «монстров» не обойтись.

Василий, IslandHouse

Ожидаю. что ипотека в 2010 году покажет прирост 5–10%, что, по сути будет, являться стагнацией кредитования. Какие ожидания у участников конференции?

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Безусловно, если ориентироваться на прирост 5–10%, то «стагнация» — ещё сравнительно мягкая характеристика, поскольку с поправкой на инфляцию динамика будет нулевой или отрицательной. Однако, на мой взгляд, темп прироста будет всё же выше — порядка 25%. Господдержка ипотечного кредитования, конечно, не обойдётся без «дырявого ведра»: из 250 млрд. руб. до конечных заёмщиков вряд ли дойдёт более 50–70%. 125 млрд. руб. за счёт господдержки+примерно столько же за счёт органического роста рынка дают прирост задолженности около 250 млрд. руб. Относительно нынешнего уровня задолженности порядка 1 трлн. руб. это как раз составляет 25%.

Александр Осин, главный экономист УК «Финам менеджмент»

Полагаю, что рост в данном сегменте составит порядка 5%(г/г), что связано с необходимостью сохранения банками сравнительно высокого уровня отношения резервов и капитала к объему выданных займов.

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Только через Сбер — значит, искусственно повышать концентрацию в данном сегменте. Как и в случае с размещением временно свободных ресурсов бюджета на счетах коммерческих банков, «проводниками» средств будет пул из 30–40 банков.

Василий, IslandHouse

Михаил, а не слишком ли высокие надежды? Ведь бизнес стоит на месте. сегодня проблем для населения (рабочего) больше чем год назад. То есть риски неплатежей выше. Зачем наращивать потенциально проблемные кредиты?

Главный инженер, ОАО «МУ»

А стоит ли развивать кредитование? Я, как и большинство здесь пишущих, наоборот вкладывают в фондовый рынок, то есть имеется некий избыток финансовых средств. Я считаю, что кредит целесообразен для начала ведения своего бизнеса, при условии что есть реальная возможность отработать % и получить прибыль, допустим на жильё и на неотложные нужды (лечение). А потребительский кредит — это даже смешно! Надо жить по средствам. Давать потребительский кредит также опасно, так как его берут люди не способные свести концы с концами и рано или поздно они вам деньги не отдадут.

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Разумеется, развивать кредитование стоит. Малые и средние компании не имеют доступа к инструментам привлечения финансирования с фондового рынка, для них кредиты безальтернативны. Это не противоречит тому, что для частных инвесторов вложения на фондовом рынке — наиболее привлекательный сегмент на финансовом рынке.

Павел Медведев, первый зампредседателя комитета ГД по кредитным организациям и финансовым рынкам

Если у Вас есть избыток средств, Вы должны желать их размещения у тех, кто испытывает недостаток. Экономика в Европе стала быстро развиваться лишь тогда, когда появился кредит. Предприниматель получил возможность воплотить свою идею моментально, не тратя времени на накапливание средств. Есть впечатляющее историческое доказательство полезности кредита. Ползунов, изобревший свою паравую машину раньше Уата, никогда не смог ее построить: не достал средств. Уат построил свою машину на заемные средства, развел промышленную революцию и сам разбогател.

Кед

Павел, а не скажете под какие проценты Уат кредит взял? Под росс-е проценты он бы, наверное, не только машину, сам бы не выжил.

Валентина

В каком сегменте следует ожидать большего роста — в потребительском кредитовании или в кредитах предприятиям?

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Наиболее динамично будут расти кредиты юр. лицам, с некоторым лагом возобновится и рост кредитования «физиков». Но только после восстановления доверия между предприятими и банками. В дальнейшем кредитование физ. лиц. должно демонстрировать более высокие темпы роста, поскольку процедуры оценки рисков «физиков» оценивать проще.

Владимир Андреевич Дубровский, военнослужащий

Где сложнее ситуация — в сфере кредитования юрлиц или с физлицами? Какой сегмент будет восстанавливаться быстрее?

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Кредитование физ. лиц. упало по итогам 2009 года более значительно, чем в случае юр. лиц.

Александр Осин, главный экономист УК «Финам менеджмент»

Собственно, без стабилизации процесса в секторе корпоративного кредитования вряд ли стоит ожидать улучшения тенденции рынка потребительских займов. Люди, обращающиеся за кредитами, должны где-то работать и получать стабильную зарплату.

Мария Кальварская, начальник отдела анализа рынка акций ИБ «КИТ Финанс»

Потенциал рост в кредитовании физлиц шире, поэтому и темпы роста там могут быть выше, что касается восстановления к предыдущим темпам роста, то в сегменте кредитования физлиц этих показателей пока трудно будет достичь.

Резо, танкист

Какие банки в новом году могут увеличить свою долю на рынке потребкредитования и за счет чего?

Александр Осин, главный экономист УК «Финам менеджмент»

Крупные, квазигосударственные банки за счет более низкой стоимости пассивов и административного давления на них «сверху».

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Наверно, сюда ещё можно отнести «дочки» иностранных банков, опять же благодаря дешёвому «материнскому» фондированию.

Анатолий Вакуленко, коллектор

Сбербанк объявил кредитную амнистию — как вы полагаете, насколько это правильный шаг в нынешних условиях, насколько он будет масштабным или это всего лишь пиар-ход, и последуют ли остальные банки за Сбером, объявив политику масштабной реструктуризации долгов?

Александр Осин, главный экономист УК «Финам менеджмент»

Сбербанк может позволить себе ждать, пока заемщики не восстановят платежеспособность даже с учетом того, что за три года сумма, полученная им по кредиту, может сократиться с учетом инфляции, в реальном выражении на 30% или более процентов. Сберегательный Банк обладает доступом к сравнительно дешевым финансовым ресурсам, в результате, его процентная маржа по кредитам сейчас приблизительно на 30% выше, чем в среднем по рынку. При этом размер его «просрочки» по последним данным на 65% ниже, чем в среднем по рынку.

Я полагаю, что для Сбербанка такое решение оправдано, позволяет рассчитывать на увеличение его рыночной доли в кредитном секторе РФ. Другим банкам применить аналогичные «амнистии» будет существенно сложнее.

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

На мой взгляд, это больше PR-акция, но с учётом того, что у нас наблюдается тенденция «следования за лидером» в части ценообразования на банковские продукты, то нельзя исключить, что о подобных акциях не заявят другие кредитные организации. В любом случае, на балансах банках по-прежнему висит приличный объём плохих долгов, и данная проблема пока далека от решения.

Точка зрения авторов, комментарии которых публикуются в рубрике
«Говорят эксперты МГИМО», может не совпадать с мнением редакции портала.

Источник: Finam.ru
Распечатать страницу