«В периоды финансовых кризисов валютные войны обостряются»

29.10.10
Эксклюзив

«В периоды финансовых кризисов валютные войны обостряются»

Эксперты МГИМО: *Катасонов Валентин Юрьевич, д.экон.н., профессор

Сообщения о разыгравшихся валютных войнах наводнили медиапространство. О том, что это такое, чем это грозит мировой экономике и как это может сказаться на ситуации в России, информационному порталу МГИМО рассказал эксперт нашего университета, заведующий кафедрой международных валютных и кредитных отношений Валентин Катасонов.

Что такое валютные войны и насколько они опасны для мировой экономики?

— Устоявшегося определения понятия «валютные войны» нет. В широком смысле это и борьба стран за то, чтобы их национальные валюты приобретали статус резервных валют. И конкуренция между резервными валютами (прежде всего, между долларом США, евро, британским фунтом стерлингов и др.). И манипулирование курсами валют для укрепления позиций экспортеров товаров, защиты национальных рынков, эффективной скупки инвесторами-резидентами зарубежных активов, и т.п. Говоря о манипулировании курсами валют, следует иметь в виду, что власти данной страны могут управлять не только курсом собственной денежной единицы (используя традиционные денежно-кредитные инструменты), но и воздействовать на курсы валют других стран (например, добиваться их обвала с последующей скупкой подешевевших активов). В последнем случае речь идет не только о чисто экономических методах, но также информационных, военно-силовых, дипломатических и др. (это уже скрытые валютные войны). Валютные войны дестабилизируют мировую экономику. Очевидно, что в периоды финансовых кризисов валютные войны обостряются.

— Какими последствиями девальвация доллара США грозит для национальных экономик развивающихся стран? Не приведет ли подобная монетарная политика США к новому витку национальных финансовых кризисов?

— С моей точки зрения, никаких критических изменений курса доллара США в ту или иную сторону до момента краха (или планового демонтажа) нынешней мировой валютной системы, которая сложилась в 70-е годы прошлого столетия, не произойдет. Думаю, что скорее может произойти крах, чем демонтаж. Крахом он будет для остального мира, но не для США, для которых он будет «плановым» и которые будут заинтересованы в резком обесценении их обязательств перед остальным миром. Когда это может произойти, я затрудняюсь сказать.

— Неделю назад китайский Народный банк впервые с 2007 года повысил ставку рефинансирования на 0,25%. К каким последствиям на мировых финансовых рынках может привести этот шаг? Есть ли взаимосвязь между повышением процентных ставок КНР и мировыми ценами на сырье?

— Я не склонен преувеличивать влияние этого шага Народного банка Китая на мировую экономику, поскольку юань не относится к разряду мировых резервных валют. Этот шаг направлен на предотвращение «перегрева» китайской экономики. Ценообразование на рынках сырья сегодня определяется другими факторами, нежели курс юаня. Другое дело, что средства массовой информации, находящиеся под контролем мировых спекулянтов, могут «раздуть» это событие до совершенно гипертрофированных масштабов. Манипулирование на рынках производных инструментов (базирующихся на сырьевых товарах) и «вербальные (информационные) интервенции» — вот важнейшие, на мой взгляд, факторы ценообразования на рынках физических сырьевых товаров после краха золотовалютного стандарта в 70-е годы прошлого столетия.

— Уже два года мы регулярно становимся свидетелями того, что любая — даже незначительная — новость способна значительно повлиять на настроения финансовых игроков. Можно ли надеяться на то, что эта чрезмерная волатильность рынков когда-нибудь прекратится? Когда можно будет говорить о какой-то стабильности?

— Я уже выше сказал про «вербальные (информационные) интервенции». Это важнейший элемент современной мировой финансовой системы. Для того, чтобы избавиться от этого «недостатка», необходимо демонтировать всю нынешнюю финансовую систему. Это сегодня нереально. Реально, тем не менее, создать систему защиты российской экономики от внешних влияний такого фактора, как «информационные интервенции». Хотя задача крайне сложная.

— Накануне ноябрьского саммита G20 Россия демонстрирует, что она не намерена заниматься девальвацией рубля. Что произойдет с курсом в ближайшее время?

— Думаю, что резких изменений курса рубля в ближайшее время не произойдет. Возможны лишь кратковременные флуктуации, которые могут инициироваться валютными спекулянтами. Сейчас в мире вообще не приветствуются «резкие движения» — слишком неустойчивая ситуация в мире финансов. Впрочем, хочу подчеркнуть, что существует большая вероятность того, что «резкое движение» сделают именно США. Естественно, они постараются сделать это так, чтобы никто их в этом не заподозрил.

Точка зрения авторов, комментарии которых публикуются в рубрике
«Говорят эксперты МГИМО», может не совпадать с мнением редакции портала.

Источник: Портал МГИМО
Коммерческое использование данной информации запрещено.
При перепечатке ссылка на Портал МГИМО обязательна.
Распечатать страницу