Российские банки: уязвимость на фоне негативных трендов в мировой экономике

22.08.12

Российские банки: уязвимость на фоне негативных трендов в мировой экономике

Эксперты МГИМО: Столбов Михаил Иосифович, д.экон.н., доцент, профессор РАН

Ситуация в российской экономике, по мнению многих экспертов, ухудшится уже к концу этого года. Помимо внутренних структурных проблем и зависимости России от цен на энергоресурсы, в мировой экономике накопились серьезные дисбалансы, которые могут спровоцировать новую волну кризиса. Банковская система особенно чувствительна к макроэкономическим потрясениям. И эксперты опасаются, что напряженная ситуация с ликвидностью и рост стоимости заимствований будут оказывать давление на финансовый сектор.

Как сейчас можно охарактеризовать ситуацию в российском банковском секторе? Насколько высока зависимость российских банков от государственных средств на денежном рынке? В каком состоянии портфели крупнейших кредитных организаций? Какие банки находятся в группе риска в случае ухудшения макроэкономической ситуации? Будет ли ЦБ противостоять ускорению инфляции с помощью повышения ставок? Как это будет отражаться на ликвидности? И какие еще инструменты по борьбе с инфляцией есть у регулятора?

Участники конференции:

  • Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка
  • Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка
  • Вероника Чекина, аналитик ФЦ «Инфина»
  • Юрий Кравченко, аналитик ИК «Велес Капитал»
  • Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Владислав Тропов, инвестор

Почему в текущем году темпы роста объемов кредитования растут столь существенными темпами?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Существенными темпами растет только розничный кредит (годовой темп роста 43,1% на 1 августа), корпоративный кредит растет значительно медленнее (23,5%). Одна из причин бума на рынке розничного кредита — посткризисные изменения модели поведения населения: чем дальше последний кризис, тем выше склонность к риску; люди предпочитают не сберегать, а тратить. По данным Росстата, во II квартале 2012 года 57,2% доходов россиян направлялось на покупку товаров, тогда как во II квартале 2011 года — 55,4%. Другая причина — эффект низкой базы: малый уровень проникновения розничного кредита в экономику страны.

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Данная тенденция не универсальна. Высокую динамику за январь—август текущего года демонстрируют кредиты физическим лицам (21,8 против 15,6% за аналогичный период прошлого года), тогда как кредиты нефинансовым компаниям, напротив, растут медленнее (7,2 vs. 9,3%). В условиях неопреденности кредитовать физиков проще, скоринговые схемы понятнее и дешевле, чем в случае с предприятиями. Кроме того, у банков в целом сохраняются приличные темпы привлечений средств физических лиц, тогда как приток ресурсов предприятий меньше и куда более волатильный.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Существенными темпами, в основном, растет розничный портфель (этому способствует, в том числе, рост зарплат, инфляционные опасения, снижение склонности к сбережениям). Корпоративный портфель по сравнению с предыдущим годом замедляет свой рост. Причина кроется как со стороны банков — они стали более разборчивыми в выборе клиентов, так и со стороны клиентов — возникают опасения по поводу реализации долгосрочных инвестиций в условиях высокой экономической неопределенности.

Юрий Кравченко, аналитик ИК «Велес Капитал»

Добавлю, что розничное кредитование в настоящий момент — одна из немногих возможностей для банков «отбить» общее удорожание фондирования и компенсировать снижение других доходов (например, от операций на финансовых рынках).

MRFM

Как выглядит текущая ситуация с точки зрения устойчивости финансового сектора? Выдержат ли банки возможное ухудшение экономической конъюнктуры?

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Все зависит от силы внешнего негативного шока. Однако не видно оснований считать, что он будет мощнее, чем в сентябре 2008 года. Набор антикризисных мер тоже отработан. Поэтому, скорее, это будет вариант длительной, но умеренной турбулентности, нежели разовая встряска.

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Устойчивость банков понижается, о чем свидетельствует снижение достаточности капитала банковского сектора в целом. Конечно, и поправки к инструкции ЦБ 110-И, вступившие в силу 1 июля, сыграли свою роль. Однако меньшая, чем до кризиса 2008—2009 гг., зависимость российских банков от внешних источников финансирования повышает их устойчивость сравнительно с докризисным уровнем.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Устойчивость финансового сектора в текущей ситуации в большей степени зависит от платежеспособности его клиентов. Банки обладают определенным запасом капитала для абсорбирования ухудшения качества кредитного портфеля, кроме того, Центральный Банк уже показывал свою решимость в поддержке банковского сектора.

Юрий Кравченко, аналитик ИК «Велес Капитал»

Высокие цены на нефть и господдержка банковской системы пока позволяют спать спокойно.

Элла, предпринематель

Добрый день, ожидаете ли вы серьезного ухудшения ситуации на мировых рынках и в России в ближайшие 1–2 месяца? Какие-то настроения в последние дни особенно негативные, с чем этом может быть связано?

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Наиболее значимые риски связаны со снижением внешнего спроса и удорожанием заимствований (в порядке убывания):

  • начало распада еврозоны и неопределенность разрешения политического кризиса в ЕС в связи этим;
  • замедление экономики США и Китая;
  • внутрироссийские риски (бюджетный кризис) и возобновление протестных настроений

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Ну, распада еврозоны в ближайшие 1–2 месяца я не ожидаю.

Sergey

Сбербанк и другие вслед за ним повысили с августа ставки по ипотеке. При этом ставка рефинансирование осталась неизменной! Так ли уж велики финансовые риски у банков, что их надо переложить на всех, в т. ч. и на платежеспособных заемщиков? Ждать ли нам повышения ставки рефинансирования этой осенью?

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Ожидать ставки рефинансирования вряд ли стоит. Банк России постепенно отходит от прямой поддержки курса рубля в пользу поддержания ценовой стабильности. Кроме того, опыт осени 2008 года, когда ЦБ пытался сдерживать массированный отток капитала с помощью процентных инструментов, оказался непродуктивным.

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Пока ставка рефинансирования (8%) выше уровня инфляции (5,6% в июле в годовом выражении), а экономика замедляется, ожидать повышения роста ставки рефинансирования не приходится.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ «Инфина»

В случае дальнейшего ускорения продовольственной инфляции ЦБ может повысить ставку рефинансирования уже в 3 квартале.

Ваня

Вторая волна кризиса будет развиваться по сценарию первой волны, невозврат кредитов, увеличение кредитных ставок, нехватка ликвидности в связи с паадением цен на нефть, банкротство мелких банков, неоправданные вливания огромных средств государства за счёт налогоплательщиков в банки с государственным участием, и как следствие ухудшение жизненного уровня населения, вытряхивание денег из карманов населения и т. д. и т. п. Согласны? Капиталистический образ развития исжил себя, пора начинать строить коммунизм:)))

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

События перечислено верно, но их растановка в цепочке не столь однозначна. Кредитный перегрев в России сейчас вряд ли имеет место. Это главное отличие от 2008 года. Поэтому потенциальный триггер — локальный кризис ликвидности на межбанковском рынке. Это первое звено, а затем уже увеличение ставок и доли «плохих» кредитов. Определенный опыт из событий 2008—2009 гг. извлечен, поэтому ЦБ и правительство вряд ли допустят возникновения эффекта домино.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ «Инфина»

Вызывает опасения «пузырь» на рынке потребкредитования.

Сидоркин Сергей

Уважаемые эксперты! По вашему мнению, способствует ли нынешнее законодательство развитию банковского дела в нашей стране? Или же оно настолько жёсткое, что банки буквально дышат на ладан, и ни о каком развитии речи не идёт? Что, по вашему мнению, было бы желательно изменить в законодательстве о банках? Что оттуда нужно убрать, а что, может быть, добавить? То есть что нужно сделать, чтобы банки стали ещё лучше работать и чтобы все были довольны: и клиенты, и сами банкиры, и регуляторы? Или уже в стране всё хорошо с регулированием банковского сектора и нам нужно привыкать к нынешнему уровню сервиса в банках и к текущим уровням ставок по кредитам и депозитам?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Уж госбанки-то точно не дышат на ладан. Но именно их экспансия и является одной из основных угроз банковскому сектору России. Полезно было бы совершенствовать антимонопольное законодательство таким образом, чтобы никакая связанная группа банков (например, госбанков) не могла контролировать более 50% (а желательно и 25%) какого-либо рынка (например, вкладов).

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Наше банковское законодательство в очень значительной мере калькирует зарубежные образцы. Прежде всего, это касается подходов к регулированию финансовой устойчивости. Насколько известно, сейчас для ЦБ приоритет — имплементация норм, заложенных в Базеле III. Они более жесткие в части регулирования капитала, ликвидности и забалансовых операций. Это должно стимулировать процесс слияний-поглощений в отечественной банковской системе в ближайшие годы. И здесь, я согласен, нужен ход со стороны антимонопольного регулирования, чтобы избежать асимметричной монополизации, когда укрупняться будут лишь первые 30 банков.

Точка зрения авторов, комментарии которых публикуются в рубрике
«Говорят эксперты МГИМО», может не совпадать с мнением редакции портала.

Источник: Finam.ru
Распечатать страницу