Андрей Зокин: «Развитие эндаумент-фондов — индикатор социального развития страны»

01.06.10

Андрей Зокин: «Развитие эндаумент-фондов — индикатор социального развития страны»

Андрей Зокин: «Развитие эндаумент-фондов — индикатор социального развития страны»

С 27 по 29 апреля Фонд развития МГИМО проводил крупнейшую в России конференцию по фондам целевого капитала. В данном беспрецедентном для молодой российской сферы эндаументов мероприятии приняли участие 250 гостей из более чем 50 вузов, в том числе 5 зарубежных. С момента завершения конференции прошло около месяца, и есть возможность трезво проанализировать основные итоги этого несомненно важного для развития российских фондов целевого капитала события. Сделать это мы попросили выпускника МГИМО Андрея Зокина — вице-президента «Газпромбанка», представителя генерального спонсора конференции и компании, управляющей средствами эндаумента Университета.

— Оправдались ли ваши ожидания от конференции?

— Ожидания, безусловно, оправдались. Присутствовало много интересных экспертов, была озвучена масса мнений. Конференция сопровождалась довольно живой дискуссией. Все это позволяет говорить о том, что интерес к проблематике создания эндаумент-фондов существует. А поскольку есть понимание такой необходимости, то развитие данной сферы становится делом техники. И я очень надеюсь, что уже через небольшой промежуток времени мы действительно увидим как значительное увеличение размеров целевого капитала, так и рост количества самих эндаументов.

Конференция прежде всего преследовала просветительскую цель. Очень важная ее часть была посвящена фандрейзингу. И, с нашей точки зрения, привлечение средств в фонды, правильная работа с донорами этих фондов, проводящаяся на основе мирового опыта, являются одними из главных составляющих процесса формирования эндаумент-фондов в России. Именно привлечение силами МГИМО, лидера данной индустрии, лучших иностранных экспертов в этой области позволило участникам конференции правильно понять механизм работы с донорами фондов и корректно поставить задачи функционирования фондов целевого капитала.

В нашей стране задача развития фондов целевого капитала на сегодняшний день имеет очень важное социально-экономическое значение. Это связано, в первую очередь, с тем, что в мировой практике до 40%-50% денежных средств, поступающих в вузы и другие культурные учреждения, приходится на доходы от деятельности эндаументов. Они, по сути, являются финансовым инструментом обеспечения этих учреждений. Однако в России, к сожалению, эта индустрия развита недостаточно. Можно констатировать, что в настоящее время общий объем фондов целевого капитала в денежном выражении не превышает 70–80 млн. долларов. Это говорит о том, что российский рынок эндаумент-фондов в 10 тыс. раз меньше, чем аналогичный рынок в США. Существует просто объективная потребность в развитии данной индустрии.

— А было ли на конференции что то, интересное конкретно для Вас, появились ли какие-то новые интересные идеи?

— Я думаю, что очень важно перенимать опыт международного фандрейзинга. Американские специалисты привели пример того, как Билл Гейтс, не будучи выпускником Кембриджского университета, пожертвовал этому вузу значительные средства на создание и оборудование передовой техникой компьютерной лаборатории. И это является очень важным показателем того, как фонды могут работать с любым человеком. Для меня развитие благотворительных фондов и фондов целевого капитала является хорошим индикатором своего рода моральной ответственности бизнесменов, граждан страны. Я считаю, что Россия должна все более активно перенимать этот достойный опыт.

— В первый день конференции во время опроса мы неожиданно для себя выяснили, что из 50 вузов, участвовавших в ней, в 43 не созданы эндаумент-фонды. Как Вы считаете, сможет ли данная конференция придать импульс созданию эндаумент-фондов в России?

— Как известно, «вначале было слово». Очень важно на этапе зарождения этой индустрии задать правильные стандарты, избежать каких-то манипуляций, неправильного толкования, негативных примеров. «Убить» идею очень легко, а наша задача — приложить максимум усилий к тому, чтобы эта идея стала ярчайшим примером взаимодействия бизнес-сообщества и образовательных и культурных учреждений. Эта цель действительно благая, она нуждается в продвижении совместными усилиями. Я просто уверен, что-то количество ценной, прикладной информации, которая была предоставлена участникам конференции, приведет к лучшему пониманию того, как следует создавать эндаументы, и даст импульс созданию новых фондов.

В этой связи не могу не сказать несколько слов о важности идеи МГИМО об организации данной конференции. Фонду развития МГИМО принадлежит пальма первенства в России не только по величине целевого капитала, но и по качеству работы. Работа с эндаументом в университете осуществляется не спорадически, а ведется на правильной институциональной основе. Руководство вуза уделяет большое внимание функционированию фонда. Создана команда, которая занимается как работой по привлечению денежных средств, так и контролем за управлением активов. МГИМО сейчас обладает лучшей практикой такой работы в нашей стране. Наверное, не кривя душой, можно сказать, что всем остальным вузам нужно стремиться к высокой планке, заданной Университетом. И мне очень приятно об этом говорить не только как человеку, который курирует управление данным фондом, но и, прежде всего, как выпускнику. Решение провести подобную конференцию кажется мне очень важным и достаточно необычным. Ее участники, судя по тому, что я слышал, были действительно впечатлены тем, что МГИМО ведет столь масштабную просветительскую работу и поделился всеми своими наработками в области работы с эндаумент-фондом.

— Мы могли бы немного отойти от тематики, связанной с конференцией, и попросить вас рассказать о текущем управлении средствами Фонда и инвестиционной стратегии?

— Наша цель — обеспечить максимальный прирост размера целевого капитала при ограниченных рисках. Поэтому наша стратегия во многом ориентирована на консервативный подход к управлению. Исходя из этого, мы используем наилучшую экспертизу, которой только обладаем, с точки зрения выбора инструментов инвестирования, которые соответствуют заявленным характеристикам доходности. Мне кажется, что одна из основных задач, особенно на первоначальном этапе становления и укрепления эндаумента, — это создать такую стратегию, при которой, с одной стороны, были бы очевидны результаты этого управления, то есть Университет, изымая денежные средства, чувствовал эффективность и материальность управления, с другой стороны, на данном этапе следует избежать инвестирования в высокорисковые инструменты, которые могут дать не только положительный, но и отрицательный результат от управления.

— Как могла бы выглядеть «идеальная» аллокация активов Фонда, по вашему мнению?

— Идеальная аллокация существует сугубо в привязке к конкретному временному горизонту. К примеру, если в начале года значительное количество портфеля было сосредоточено в акциях (более 10%, остальную часть составляли облигационные инструменты), то в настоящее время в портфеле существует весомая доля депозитов, а доля акций снижена вдвое.

— ЗАО «Газпромбанк–Управление Активами» контролирует 40% российского рынка фондов целевого капитала. В том числе в доверительном управлении компании находятся эндаументы МГИМО, «Сколково» и Тюменского госуниверситета. Доля данных активов незначительна в общем размере активов, находящихся под управлением компании. Почему ваша компания уделяет столь важное внимание эндаументам?

— Прежде всего, для ЗАО «Газпромбанк–Управление Активами» это показатель социальной ответственности. Мы хотим участвовать в модернизации и придании российской экономике инновационности в решении задач, поставленных руководством нашей страны. Мы считаем эндаумент-фонды крайне важным механизмом ускорения развития высшего образования, и будем рады, если можем привнести хотя бы толику в развитие этой индустрии. Вклад нашей компании и МГИМО в данную сферу состоит в том, что мы продвигаем «правильные», новейшие для России технологии и способствуем реализации приоритетных национальных задач, стоящих перед нашей страной. Поэтому когда университет обратился к нам с просьбой выступить генеральным спонсором конференции, мы посчитали необходимым принять это предложение.

— Финансовые рынки сейчас крайне волатильны. Существуют и неопределенность относительно долговой проблемы ряда европейских стран, и возможность отрицательного влияния проблем финансового сектора на темпы роста мировой экономики. Каким Вам видится развитие фондовых рынков и мировой экономики в 2010 и 2011 годах?

— Развитие любого процесса носит, как известно, циклический характер. Этот принцип не становится исключением, в том числе, и для развития мировой экономики. После достаточно значительного вливания денег со стороны ведущих стран и улучшения мировой ликвидности произошел значительный рост основных фондовых индикаторов — за 2009 год он достигал ста и более процентов. Безусловно, слишком оптимистичные настроения инвесторов относительно состояния мировой экономики заметно поубавились после осознания наличия существенных долговых проблем стран-участниц еврозоны. Страны еврозоны и мировые финансовые организации предпринимают значительные усилия по стабилизации этой ситуации. Создаются специальные стабилизационные фонды, которые аккумулируют сотни миллиардов долларов. Тем не менее, эти проблемы возникли не за один день, а копились десятилетиями. И, к сожалению, решать их придется также в течение долгих лет. Рано или поздно они усугубятся по той причине, что страны, в которых сложилась данная ситуация, будут вынуждены принять решения либо о монетизации долга, то есть о печатании денег на его покрытие, либо о том, чтобы реструктуризировать существенную часть этой задолженности. Поэтому на протяжении нескольких ближайших лет мировая и европейская экономика будут периодически сталкиваться с серьезными вызовами. Это, в свою очередь, влечет негативные последствия, связанные с необходимостью создания неких инструментов, предотвращающих распад самой еврозоны. Всем придется затянуть пояс потуже. Все меры, которые будут предприняты, в частности, по ужесточению кредитно-денежной политики, урезанию заработных плат госслужащих, действительно, в известной мере, носят непопулярный характер, и в среднесрочной перспективе они могут привести к тому, что экономический рост замедлится. В общем, восстановление будет сложным. Поэтому нужно будет постоянно держаться начеку и своевременно реагировать на те вызовы, перед которыми нас будет ставить ситуация в мировой экономике.

Пресс-служба Фонда развития МГИМО


212
Распечатать страницу